![\"\"](\"https:\/\/redept.com.br\/blogosfera\/wp-content\/uploads\/2026\/02\/endividamento-familiar-aumenta-no-no-brasil-e-a-tendencia-e-aumentarjpeg.webp)
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A pol\u00edtica de juros estratosf\u00e9ricos mantida pelo Banco Central (BC) come\u00e7ou a cobrar seu pre\u00e7o mais vis\u00edvel e doloroso: o bolso do cidad\u00e3o e a sa\u00fade das empresas. Em janeiro de 2026, a inadimpl\u00eancia de consumidores e companhias em empr\u00e9stimos com recursos livres atingiu 5,5%, o n\u00edvel mais alto desde agosto de 2017. O dado, divulgado na quarta-feira (25), n\u00e3o \u00e9 apenas um n\u00famero estat\u00edstico; \u00e9 o term\u00f4metro de uma economia que est\u00e1 sendo deliberadamente esfriada a ponto de congelar o cr\u00e9dito e aspergir a popula\u00e7\u00e3o com taxas de juros que beiram o absurdo.<\/p>\n
Enquanto a autoridade monet\u00e1ria sinaliza uma poss\u00edvel \u2014 e tardia \u2014 redu\u00e7\u00e3o da taxa Selic apenas para mar\u00e7o, o estrago j\u00e1 est\u00e1 feito. Com a b\u00e1sica em 15% ao ano, o patamar mais elevado em quase duas d\u00e9cadas, o sistema financeiro repassou esse custo de forma amplificada, transformando o acesso ao dinheiro em um privil\u00e9gio para poucos e uma armadilha para muitos.<\/p>\n
O muro dos juros abusivos<\/strong><\/p>\n A l\u00f3gica do Banco Central \u00e9 te\u00f3rica: elevar os juros para conter a infla\u00e7\u00e3o, desestimulando o consumo. Na pr\u00e1tica, o que se v\u00ea \u00e9 um estrangulamento da atividade econ\u00f4mica sem o devido controle dos pre\u00e7os, penalizando severamente quem mais precisa de f\u00f4lego financeiro. Os n\u00fameros de janeiro s\u00e3o contundentes: os juros m\u00e9dios cobrados das pessoas f\u00edsicas dispararam para 61% ao ano.<\/p>\n O cen\u00e1rio torna-se dantesco quando se observa as modalidades de cr\u00e9dito de emerg\u00eancia. O cart\u00e3o de cr\u00e9dito rotativo, \u00faltimo recurso para muitas fam\u00edlias, opera com uma taxa monstruosa de 424,5% ao ano. Mesmo ap\u00f3s um recuo recente, esse percentual representa uma usura que perpetua o ciclo da pobreza e da d\u00edvida impag\u00e1vel. J\u00e1 o parcelamento da fatura do cart\u00e3o, modalidade que cresce conforme a renda aperta, saltou para 194,9% ao ano, um aumento de quase 18 pontos percentuais em apenas 12 meses.<\/p>\n Para as empresas, o cen\u00e1rio n\u00e3o \u00e9 menos hostil. A taxa m\u00e9dia subiu para 25,2% ao ano, encarecendo o capital de giro e inviabilizando investimentos. O chamado spread<\/em> banc\u00e1rio \u2014 a margem de lucro dos bancos sobre o custo do dinheiro \u2014 tamb\u00e9m se expandiu, chegando a 34,3 pontos percentuais nos recursos livres. Isso indica que, al\u00e9m do custo da Selic, as institui\u00e7\u00f5es financeiras est\u00e3o ampliando suas margens em um momento de maior risco, lucrando com a pr\u00f3pria dificuldade de pagamento dos clientes.<\/p>\n Cr\u00e9dito seco e economia paralisada<\/strong><\/p>\n O efeito colateral imediato dessa pol\u00edtica de \u201cterra arrasada\u201d monet\u00e1ria \u00e9 a contra\u00e7\u00e3o brutal da oferta de cr\u00e9dito. Em janeiro, as novas concess\u00f5es de empr\u00e9stimos ca\u00edram 18,9% em rela\u00e7\u00e3o a dezembro. O estoque total de cr\u00e9dito do sistema financeiro recuou 0,2%, fechando em R$ 7,116 trilh\u00f5es.<\/p>\n A queda foi generalizada, mas atingiu com viol\u00eancia os recursos direcionados (aqueles com regras governamentais para habita\u00e7\u00e3o, agro e infraestrutura), que despencaram 32,9%. Nos recursos livres, onde bancos e clientes negociam diretamente, a retra\u00e7\u00e3o foi de 17,2%. Esse movimento confirma o receio dos analistas: ao tentar controlar a infla\u00e7\u00e3o via demanda, o BC acabou por secar a fonte de financiamento que mant\u00e9m a m\u00e1quina econ\u00f4mica girando, afetando tanto o consumo das fam\u00edlias quanto a produ\u00e7\u00e3o das ind\u00fastrias.<\/p>\n Ilus\u00e3o de estabilidade e realidade social<\/strong><\/p>\n Em seu \u00faltimo Relat\u00f3rio de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria, o Banco Central tentou minimizar o avan\u00e7o da inadimpl\u00eancia ao longo de 2025, atribuindo-o principalmente a \u201cmudan\u00e7as nas regras de classifica\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito\u201d e afirmando observar \u201csinais de estabiliza\u00e7\u00e3o\u201d. Contudo, os dados de janeiro desmentem qualquer otimismo prematuro. A inadimpl\u00eancia subiu pelo segundo m\u00eas consecutivo e acumula alta de 1,1 ponto percentual no ano.<\/p>\n O endividamento das fam\u00edlias, medido pela rela\u00e7\u00e3o entre d\u00edvidas e renda, fechou 2025 em 49,7%, e o comprometimento da renda \u2014 o quanto do sal\u00e1rio vai direto para pagar boletos \u2014 alcan\u00e7ou 29,2%. Esses indicadores, defasados em rela\u00e7\u00e3o aos dados banc\u00e1rios, sugerem que a press\u00e3o sobre o or\u00e7amento dom\u00e9stico s\u00f3 tende a piorar com as taxas praticadas no in\u00edcio de 2026.<\/p>\n Um custo social excessivo<\/strong><\/p>\n A manuten\u00e7\u00e3o da Selic em dois d\u00edgitos por tanto tempo revela uma op\u00e7\u00e3o de pol\u00edtica econ\u00f4mica que prioriza o super\u00e1vit prim\u00e1rio e a remunera\u00e7\u00e3o do capital financeiro em detrimento do crescimento e do emprego. O argumento de que \u00e9 necess\u00e1rio \u201cesfriar a economia\u201d ignora que o freezer j\u00e1 est\u00e1 ligado no m\u00e1ximo h\u00e1 meses, e quem est\u00e1 congelando s\u00e3o as pequenas empresas e os trabalhadores endividados.<\/p>\n Com a inadimpl\u00eancia batendo recordes hist\u00f3ricos e o cr\u00e9dito minguando, fica evidente que a estrat\u00e9gia de juros altos atingiu seu limite de efic\u00e1cia e ultrapassou a fronteira do razo\u00e1vel. Enquanto o BC hesita em cortar a taxa b\u00e1sica, prometendo al\u00edvio apenas para um futuro pr\u00f3ximo incerto, a conta dos juros compostos continua chegando, salgada e excludente, para a base da pir\u00e2mide social. A pergunta que fica n\u00e3o \u00e9 mais se a infla\u00e7\u00e3o ser\u00e1 controlada, mas quantos neg\u00f3cios e fam\u00edlias precisar\u00e3o falir para que a autoridade monet\u00e1ria considere que o \u201cdever de casa\u201d foi feito.<\/p>\n O post Com juros de 15% ao ano, inadimpl\u00eancia bate recorde no Brasil<\/a> apareceu primeiro em Vermelho<\/a>.<\/p>\n